金融期貨包括哪些

　　金融期貨是指交易雙方在金融市場上，以約定的時間和價格，買賣某種金融工具的具有約束力的標準化合約。那么金融期貨包括哪些呢？一起來看看！

　　(一)金融期貨的定義和特征

　　1、定義：交易雙方在集中交易所市場以公開競價方式進行的標準化金融期貨合約的交易

　　2、金融期貨與金融現貨交易相比較的特征：

　　①交易對象不同：金融現貨：金融工具;金融期貨：金融期貨合約

　�、诮灰啄康牟煌�：金融現貨：籌資或投資;金融期貨：不是投資工具而是風險管理工具

　�、劢灰變r格的含義不同：金融現貨：現價;金融期貨：對金融現貨未來價格的預期

　�、芙灰追绞讲煌�：現貨現價;期貨是保證金交易和逐日盯市制度

　�、萁Y算方式不同：現貨是錢貨兩清;期貨一般不交割而是反向交易對沖平倉

　　3、金融期貨與普通遠期交易相比較的特征：

　�、俳灰讏鏊�和交易組織形式不同：期貨是場內交易，遠期交易是場外交易

　�、诮灰椎谋O(jiān)管程度不同：期貨至少受 1 家以上監(jiān)管機構監(jiān)管，遠期交易較少受到監(jiān)管

　�、劢鹑谄谪浭菢藴驶�交易，遠期交易的內容可協(xié)商確定

　　④違約風險不同：期貨是保證金制度和逐日盯市制度，交易者均以交易所為交易對手，違約風險低，遠期交易交易對手違約風險高

　　(二)金融期貨的主要交易制度

　　1、集中交易制度：金融期貨在期貨交易所或證券交易所進行集中交易

　　2、標準化的期貨合約和對沖機制：交易所設計標準化期貨合約，便于到期前作反向交易對沖平倉

　　3、保證金及其杠桿作用：期貨交易所會員經紀公司向交易所或結算所繳納結算保證金;交易雙方在成交后也要向交易所或結算所繳納保證金

　　4、結算所和無負債結算制度：結算所是附屬于交易所的專門清算機構，獨立公司;無負債結算制度即逐日盯市制度，每日結算浮動盈虧，保證金低于標準必須追加

　　5、限倉制度：限制交易者持倉數量

　　6、大戶報告制度：持倉量達到限倉數量時，必須向交易所申報開戶、交易、資金來源、交易動機，以便審查大戶是否過度投機和操縱市場

　　7、每日價格波動限制和斷路器規(guī)則：漲跌幅限制，達到限制時暫停交易

　　(三)金融期貨的種類

　　1、外匯期貨：又稱貨幣期貨，是以外匯為基礎工具的期貨合約，是金融期貨種最先產生的品種，主要用來規(guī)避外匯風險，產生于 1972 年芝加哥商業(yè)交易所

　　2、利率期貨：以固定收益金融工具為基礎資產，產生于 1975 年美國芝加哥期貨交易所

　　(1)債券期貨：以國債期貨為主的債券期貨是各主要交易所最重要的利率期貨品種。我國92 年開辦國債期貨交易，因“3.27 國債期貨事件”于 95 年暫停試點

　　(2)主要參考利率期貨：

　　①以參考利率，或者采用參考利率的固定收益工具為基礎資產的期貨合約

　�、谥饕獏⒖祭�率有：國債利率、Libr 倫敦銀行間同業(yè)拆放利率、Hibr 香港銀行間同業(yè)拆放利率、歐洲美元定期存款單利率、聯(lián)邦基金利率

　　3、股權類期貨：

　　①股票價格指數期貨：以股票價格指數為基礎變量的期貨交易。股指期貨的交易單位等于基礎指數的數值與交易所規(guī)定的每點價值乘積，采用現金結算。產生于 1982 美國堪薩斯期貨交易所價值線指數期貨

　　全球首個中國 A 股指數期貨：新加坡交易所“新華富時 50 指數期貨”

　�、趩沃还善逼谪洠阂詥沃还善睘榛�礎工具。現金交割，合約乘數乘差價，交易所通常選取流通盤大、交易活躍的股票推出期貨合約

　�、酃善苯M合期貨：金融期貨中最新的一類，以標準化的股票組合為基礎資產，存托憑證、指數基金等

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